上期發(fā)〔2025〕349號(hào)
各有關(guān)單位:
根據(jù)上海期貨交易所發(fā)布的《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法(修訂版)》《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法(修訂版)》及相關(guān)品種業(yè)務(wù)細(xì)則(修訂版)的公告(上期所公告〔2025〕148號(hào)),經(jīng)研究決定,套期保值交易管理有關(guān)事項(xiàng)調(diào)整如下:
一、調(diào)整臨近交割月份套期保值交易持倉額度申請(qǐng)時(shí)間
自2026年1月1日起,上海期貨交易所(以下簡(jiǎn)稱上期所)最后交易日為合約月份15日的各品種(銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、氧化鋁、黃金、白銀、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、石油瀝青、丁二烯橡膠、天然橡膠、紙漿、鑄造鋁合金和膠版印刷紙)各合約,臨近交割月份套期保值交易持倉額度的申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)在該套期保值所涉合約交割月前第二月的第一個(gè)交易日至交割月前第一月的最后一個(gè)交易日之間提出。
上期所最后交易日為合約月份前一月份的最后一個(gè)交易日的品種(燃料油)各合約,臨近交割月份套期保值交易持倉額度的申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)在該套期保值所涉合約交割月前第三月的第一個(gè)交易日至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日之間提出。
各品種臨近交割月份套期保值交易持倉額度的申請(qǐng)時(shí)間詳見各品種細(xì)則。
二、臨近交割月份套期保值交易持倉額度自動(dòng)轉(zhuǎn)化標(biāo)準(zhǔn)
《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法》第十三條規(guī)定“未取得臨近交割月份套期保值交易持倉額度的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者或者客戶,其一般月份套期保值交易持倉額度在進(jìn)入臨近交割月份時(shí),可以按規(guī)定數(shù)額自動(dòng)轉(zhuǎn)化為該階段的套期保值交易持倉額度,具體實(shí)施品種、實(shí)施時(shí)間及轉(zhuǎn)化數(shù)額由交易所另行通知”。
經(jīng)研究決定,上期所各品種臨近交割月份套期保值交易持倉額度均適用下述標(biāo)準(zhǔn)自動(dòng)轉(zhuǎn)化,交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。
未取得臨近交割月份套期保值交易持倉額度的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者或者客戶,其一般月份套期保值交易持倉額度在進(jìn)入臨近交割月份時(shí),將參照已取得一般月份套期保值交易持倉額度和該品種限倉制度規(guī)定持倉限額中的較低標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行,并按此標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為臨近交割月份套期保值交易持倉額度。
三、一般月份套期保值交易持倉額度的申請(qǐng)方式
《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法》第四條規(guī)定“一般月份套期保值交易持倉額度的申請(qǐng)方式分為按合約方式申請(qǐng)和按品種方式申請(qǐng)”、“各品種適用的申請(qǐng)方式由交易所另行公布,交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整”。
經(jīng)研究決定,上期所各品種目前一般月份套期保值交易持倉額度的申請(qǐng)方式仍舊為按合約方式申請(qǐng)。后續(xù)如有按品種方式申請(qǐng)的品種,交易所將另行通知。
特此通知。
上海期貨交易所
2025年11月28日